黄衫女侠|文

图片起首：网罗

前几天看到了刚裸露的几位投资大佬的最新持仓，桥水基金独创东说念主瑞·达利欧（Ray Dalio）的组合照旧让我蛮吃惊的。

府上起首：CMG Venture Group

从上表不错看到，达利欧的第一大重仓品种是标普500ETF，然后是新兴市集指数基金，接下来才是谷歌、英伟达、亚马逊这些重仓股。

可见，宽基指数不单是是个东说念主投资者的遴荐，连全国顶级的投资大佬，都照旧将其当作金钱建立中最紧迫的品种。

国际资金如斯，国内的机构投资者亦然这么。

最新裸露的基金2024年三季报清楚，“中央汇金”在三季度大幅增持ETF，仅在4只沪深300ETF上，就耗资约2600亿元。

当作A股新一代的宽基指数，中证A500指数更成为了机构资金的新目的，10只ETF和多只场外指数基金一刊行就受到市集热捧。

不错料思到，当作A股市集的最强代表，中证A500指数有望成为资金建立A股的新式兵器。

当今，追踪该指数的居品照旧相称皆全，场内投资者不错照拂以招商A500ETF（560610）为代表的ETF，场外投资者则不错通过招商中证A500ETF发起式勾通（A类：022455，C类：022456）搪塞布局。

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中证A500的显性上风

为什么资金都在建立中证A500？

它有几个不言而喻的特色。

1️⃣ A股市集的最强代表。

中证A500指数选取了A股五行八作流动性较好的500只因素股，隐敝了A股市集55%的目田流畅市值，能够更无为地代表A股市集的进展。（数据起首：Wind，消逝2024/8/30）

2️⃣ 沪深300指数的PLUS版块。

中证A500指数汲取了改进性的编制法则，加入了“行业平衡、互联互通机制、ESG评价”三大维度，一方面提升了成份股样本色量，另一方面在行业建立上愈加平衡，减配传统行业，增配了新质出产力代表行业，紧跟A股产业潮水变迁，是一只更有“生命力”的指数。

3️⃣ 龙头大本营，A股实力战队。

中证A500指数选取的都是A股五行八作的龙头，是蓝筹股的大本营。

因素股盈利才调好，以全市集1%的个股数目，孝敬了超70%的净利润；分成实力淳朴，把柄2023年年报，中证A500指数的分成率达到40.48%，消逝10月14日，中证A500指数股息率为2.77%。

这些都是中证A500的显性上风，我在数据挖掘的经由中，发现中证A500还有一些隐性特征，把执好它的这些特色，也许能匡助咱们更好地期骗中证A500指数。

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中证A500-沪深300≈一个新质出产力组合？

华创证券作念了一个统计，剔除了中证A500因素股中的沪深300个股，系数得到了266只个股，这批股票的总市值为6.8万亿（按照10月18日价钱策划），占中证A500的权重为19.7%。

这批个股的特色便是，麇集于新质出产力行业，且成长作风占比更高。

这266只股票主要散布于电力开辟、生物医药、电子等新兴行业。

更具体来看，电力开辟行业的个股达到30只，占比11.3%；

医药生物行业的个股有26只，占比9.8%；

电子行业个股有23只，占比8.6%；

国防军工行业个股有20只，占比7.5%；

另外，基础化工、传媒、策划机、有色等行业各有17只。

从作风来看，中信成长作风的个股数目占比达到57%（总市值占比为55%），其次是中信周期作风，个数占比23%（总市值占比26%），中信残害作风，个数占比为15%（总市值占比为14%）。

招商证券则统计了“属于中证A500指数但不在沪深300指数前10大个股”，不错发现，这个表格更是满满的新质出产力，数字经济、高端装备、生物时间、智能电车、动力转型、将来产业等中枢限度都能找到相应的代表。

03

这是一只可改进高的指数

中证A500指数的基日是2004年12月31日，近20年来，A股阅历了三轮牛熊周期，而中证A500最宝贵的场所就在于：这是一只可改进高的指数。

图：中证A500指数历史走势图

数据起首：Wind，《财商侠客行》，统计区间2004/12/31~2024/10/30

我统计了中证A500往时20年的几个紧迫点位。

不错发现，在往时三轮牛市中，中证A500指数每次都能有所打破，创出历史新高。

2008年1月份最高点是5566点，2015年最高点是6344点，2021年的最高点则达到6712点。

比较上证指数一直无法翻越2007年6124点的顶峰，中证A500指数昭着答复力更强，更顺应弥远投资。

同期，在每一轮熊市当中，中证A500指数则在不断遵照我方的底线。

2008年11月最低点是1596点，2019年最低点为3227点，本年的最低点则是2月份的3573点，底部在不断举高。

这也就意味着，往时20年只消在底部参与中证A500，弥远来看都不至于亏钱，致使有契机获取相对丰厚的答复。

04

中证A500的最好击球区在哪？

把柄中证A500往时20年的进展，咱们还不错发现一个避讳妙技：以往在中证A500指数的估值底部区域布局，持有一年或者三年以上，大约能获取30%~200%的答复。

图：中证A500指数市盈率TTM

数据起首：Wind，《财商侠客行》，统计区间2004/12/31~2024/10/30

从上图不错看到，往时20年，中证A500指数有过4次估值底部，辩认是2008年12月的14倍市盈率，2014年5月8.63倍市盈率，2018年12月的11.48倍市盈率和本年1月份的11.78倍市盈率。

淌若在这些历史估值底部布局中证A500指数，会有什么样的进展呢？

我又作念了一下统计。

不错发现，

淌若在2008年12月31日买入中证A500指数，持有一年的答复率达到95%，持有三年答复率高达221%。

淌若在2014年5月9日买入中证A500指数，持有一年就能够翻倍，持有三年也有57%以上的答复。

在2018年12月28日买入，持有一年的答复是34%，持有三年则达到77%。

这波熊市以来，中证A500指数的估值低位是本年的1月19日，其时市盈率TTM只消11.78倍，接近2018年。

从1月19日以来，中证A500指数本年以来照旧反弹了19%，现时市盈率TTM为14.28倍，讲解极限的低估值再一次得到了建筑，但现时依然处于历史底部区域，估值建筑仍在路上。（数据起首：Wind，消逝2024/10/30）

从这个角度上，咱们也不错觉得，中证A500指数现时仍处于历史上的较佳“击球区”，从一年、三年或者更弥远的维度来看，都是一个值得布局的契机。

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结语：投资无须太复杂

达利欧的投资组合再一次让咱们相识到，投资其实无须太复杂。

咱们不需身手有专科的金融教化布景，也无须花上几十个小时接洽一只股票，致使不需要辨别哪些才是信得过伟大的公司，指数基金便是一个多元化的股票建立组合，亦然弥远投资的好器用，在现时A股的底部区域，中证A500指数生逢其时。

当作“零卖之王”招商银行旗下的公募基金公司，招商基金在本次招商A500ETF（560610）以及招商中证A500ETF发起式勾通（A类：022455，C类：022456）的布局上也霸占了先机。

招商A500ETF（560610）上市当日，招商基金就文书自购5000万元，并快乐至少持有1年以上；关于ETF勾通基金，招商基金文书自购1000万元，真金白银扶持中国A股高质料将来。

从场内ETF的进展上看，招商A500ETF（560610）自上市以来，换手率赓续居首，日均成交破8亿，居沪市同类之首。